Multiple du BAIIA selon des comparables dans le marché ciblé aux manufacturiers d’armoires de cuisine selon DealStats
La moyenne des multiples du BAIIA de sociétés comparables est de 3,6x.
Qu’est-ce que le BAIIA?
BAIIA = Bénéfice avant les intérêts sur la dette à long terme et court terme , avant les impôts à payer et avant l'amortissement.
Multiple du BAIIA dans le secteur manufacturier selon DealStats
Dans le domaine manufacturier en général, le multiple du BAIIA moyen au cours des 12 derniers mois est de 4x (4e trimestre 2024).
Compétiteurs et nombre d'entreprise au Canada et au Québec en 2023 selon Ibisworld inc.
Part de marché des 5 plus importants manufacturiers d’armoires de cuisine au Canada :
- Kitchen Craft Cabinetery (4,8%)
- Urban Effects Cabinetery (3,8%)
- Superior Cabinets (1,9%)
- Decor Cabinets Ltd. (1,8%)
- Cabinetsmith (0,2%)
Nombre d’établissements au Canada :
– 3 034 établissements pour un revenu de 4,6 milliards
Nombre d’établissements au Québec :
– 673 établissements (22%) pour un revenu de 1 milliard
Forces, Faiblesses et opportunités selon Ibisworld inc.
Forces
Taux d’importation moyen, faible concentration au niveau des produits et des services, faible besoin en capitaux
Faiblesses
Beaucoup de compétitions, beaucoup de volatilité, Profit faible comparé au secteur, Revenu faible par employé
Opportunités
Revenu en croissance entre 2023-2028
Facteurs clés du succès des entreprises dans ce domaine selon Ibisworld inc.
- S’adapter au goût des consommateurs;
- Avoir de bonne relation avec ses fournisseurs afin d’obtenir de la matière première de qualité, à bas prix et dans les délais;
- Avoir des ententes avec une clientèle diversifiée de distributeurs, contracteurs et détaillants;
- Avoir une offre de service qui répond à sa clientèle cible et qui offre un bon rapport qualité-prix.
Quelques chiffres financiers pertinents selon DealStats et Ibisworld inc.
- Ratio de liquidité générale moyen = 1,7 (2021)
- Délai moyen du recouvrement des comptes clients = 54 jours (2021)
- Répartition des dépenses en pourcentage des revenus : Achat (41%), Salaire (29%), loyer (4,5%). Selon nos analyses chez pntt : Achat (environ 38%-40%), Salaire (environ 15%), loyer (environ 2%)
- Marge brute moyenne de 52%. Selon nos analyses chez pntt : marge brute moyenne d’environ 40-45%
- La marge BAIIA moyenne de 13%. Selon nos analyses chez pntt : marge BAIIA moyenne d’environ 20%-25%
Ce qui influencera la croissance de cette industrie d’ici 2028 selon Ibisworld inc.
- La concurrence croissante des importations provenant des États-Unis, Chine et Italie;
- Le changement des goûts des consommateurs vers des produits durables et environnementaux;
- L’intégration de nouvelle technologie et de nouveaux logiciels pour améliorer la production;
- Le prix des matériaux, notamment la pâte à papier (diminution en 2023);
- Les dépenses en rénovations résidentielles (diminution en 2023);
- La valeur des propriétés résidentielles (diminution en 2023);
- L’indice de confiance des consommateurs dans l’économie (augmentation en 2023);
- L’indice du taux de change effectif du Canada (augmentation en 2023 ce qui favorise l’importation).
Transactions effectuées dans ce marché
Projet
Cuisine (2023)
Prix demandé
Durée de la transaction
Négociation avec plus de
Projet
Cuisine (B) (2022)
Prix demandé
Durée de la transaction
Négociation avec plus de
Sources
IBISWORLD
- “Cabinet & Vanity Manufacturing in Canada” – NAICS (33711)
- “Cabinet & Vanity Manufacturing in Quebec” – NAICS (33711)
- “Industry risk rating report” – NAICS (33711)
- DealStats – NAICS (33711) – Vente entre 1 000 000$ et 5 000 000$
- Prendre en compte qu’il ne s’agit que de règle du pouce et qu’il y a énormément de facteurs positifs et négatifs qui peuvent influencer les résultats ci-haut. Il faut comprendre que chaque entreprise est unique. De plus, le prix de vente dépend en grande partie du nombre d’acquéreurs intéressés, de leurs synergies avec l’entreprise cible et du rendement recherché.
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